每一轮科技创新都有一个技术引领，而这个时代的科技创新就是AI引领的。落实到具体投资里面对应的就是TMT，2024年TMT或仍然值得被看好。

消费电子类，从供给端来看，整个消费电子上中游产业链库存偏低，行业处于历史上相对比较平的位置。从需求层面来看，过去五年整个消费电子都缺乏特别有力的创新，未来三年，消费电子将从需求层面进入创新的窗口期，结合需求和供给，我们对消费电子整体的投资机会相对看好。回到个股层面来看，消费电子经过过去五年的估值消化，在这个时间点，消费电子相应上市公司的估值水位相对不高且合理。所以如果在这个领域做深耕，未来两三年有望找到一批产生戴维斯双击的品种。

半导体中，2023年半导体或进入平台期或阶段性低谷期。2023年底到2024年初，随着关键设备和材料瓶颈的解决，下游晶圆厂基于先进制程的资本开支将陆续推动。未来两年半导体下游资本开支角度是向上的，这个过程又伴随着整个产业链能力的提升、产品的突破，国产替代的进度和速度又会进一步强化。2024年如果投科技成长，半导体是一个不可回避的、需要拥抱机会的板块。

AI应用中，这个行业的产业空间巨大，但是2023年缺乏产业落地的抓手，2024年随着行业继续往前推进，相信可以看到很多AI应用的行业进行产业落地，也会对应到相应行业的上市公司、非上市公司企业盈利的兑现。所以未来两年AI应用领域是一个可以从基本面投资的角度去介入、思考、寻找投资机会的板块。2024年AI算力的需求也将持续，这个板块依然有相应的投资机会，但选股层面要更加严谨。