《金基研》 霞路/作者

Choice数据显示，从数量上看，截至2023年末，全市场共有897只ETF产品，较2022年末的763只增加134只；而截至2024年2月23日，全市场ETF产品的数量已达909只。从基金规模的角度看，截至2023年末，全市场ETF产品的规模为20,441.56亿元，较2022年末的16,132.7亿元增加26.71%，截至2024年2月23日，全市场ETF产品的规模已增长至23,831.46亿元。

另外，数据显示，自2024年年初以来，股票型ETF持续获得了资金的净流入，其中，春节假期过后首周，全市场774只可统计的股票型ETF产品获资金净流入53.15亿元，其中有7只ETF产品获净流入超10亿元。随着市场的不断发展，ETF产品或将继续为投资者提供多样化的投资选择，而什么时候投资ETF、怎样选择ETF，或仍是值得投资者思考的问题。

一、ETF的细分类型及其特点有哪些？

ETF的全称为“交易型开放式指数基金”，作为指数基金，每只ETF都有其对应的标的指数，因此，根据标的指数类型的不同，ETF基金可以被分为宽基指数ETF和行业/主题指数ETF等。

其中，宽基指数ETF跟踪的是覆盖面较广的股票指数，如沪深300、中证1000等，这些指数通常包含多种行业和领域的代表性股票。

跟踪宽基指数、主要持有所跟踪指数成分股的宽基指数ETF，能够持有多种行业的股票。因此，南方沪深300ETF、华夏中证1000ETF等宽基指数ETF产品，或在一定程度上能够帮助投资者分散单一行业或股票的风险。

由于成分股覆盖多个行业，宽基指数ETF能够分散特定行业风险，或为较稳健的投资选择。

ETF产品的另一个大类是行业/主题指数ETF，这类ETF专注于特定行业的股票指数，它们只投资于特定行业或主题的证券。

值得注意的是，由于集中在单一行业，如鹏华中证银行ETF、博时国证龙头家电ETF等行业/主题指数ETF，可能会直接受到该行业增长的带动，在行业成长时，它们可以拥有较宽基指数ETF产品更明显的风险-收益特征。

二、ETF为什么会受到欢迎？投资者应该怎么选？

因具有费用低廉、风险分散和交易灵活性等特点，越来越多投资者将ETF产品作为其捕捉投资机会的工具。

首先，ETF在交易所上市交易，投资者可以像交易股票一样在交易时间内随时买卖，相比普通的开放式基金，ETF具有更高的流动性，且投资者可以根据市场情况快速调整投资组合。

其次，因为大多数ETF采用被动管理策略，因此，与一般的开放式基金相比，ETF的管理费用通常较低，而较低水平的费用意味着投资者可以保留更多的投资收益。

第三，由于ETF通常不会变更其跟踪的特定指数，且其需要定期披露投资组合构成和持仓比例，投资者可以随时查看ETF的投资组合，了解其投资的具体资产，并据此调整自己的投资策略。

最后，由于ETF产品投资于一系列证券，这可以有效地帮助投资者分散风险。值得注意的是，即使是对于行业/主题指数ETF这类投资于单一行业的ETF而言，它们通常也会投资目标行业内的多个不同细分行业和上市公司的股票，因此它们能在一定程度上降低单一股票或债券可能带来的风险。

总而言之，ETF的费用通常低于传统基金，持仓透明，能够分散投资。因此，通过投资ETF，投资者可以分散投资于多个资产，从而降低单一投资的风险；而ETF的交易灵活性则能让投资者随时买卖，捕捉市场机会。

需要指出的是，在选择ETF产品时，投资者应首先确立自己的投资目标和风险容忍度，选择符合个人策略的产品；其次，投资者还可以研究ETF追踪指数的历史表现、行业分布和市值分布，通过比较费用来选出性价比高的产品；第三，流动性也是投资者可以关注的因素，流动性更高的ETF可以让投资者随时买卖，及时调整自己的投资策略。