7月15日，阳光电源与沙特ALGIHAZ成功签约全球最大储能项目，容量高达7.8GWh。阿特斯二季度大储产品交付量环比增长50%以上,全年出货量预计同比增长500%。加上此前受益于全球新兴市场放量而业绩预喜的德业股份，储能龙头喜讯频出有望加速市场对储能快速普及、基本面相对更优的认识与定价，在跟随新能源板块整体回调后，相关机会值得重点关注。

在双碳大背景下，新能源产业蓬勃发展。但受制于供需错配，板块经历了长时间的深度回调，等候出清拐点。进入7月以来，受益于美联储降息预期再起，与储能逆变器等环节龙头业绩预喜，板块迎来了难得的修复。

更高的业绩增速预期与更好的盈利能力是弹性的主要来源。新能源电池指数（储能电池）未来两年的净利润增速达到22.71%，高于同类其他新能源指数；据一季报披露，其毛利率与净利率分别达到24.02%、10.47%，同样在板块内拔得头筹。

更好的盈利能力与增速背后是渗透率不断提升带来的出货量增长，以及全球范围更好的盈利格局。

全球市场多点开花，基本面各有支撑。此前市场对储能板块的担忧主要源于传统市场中，欧洲市场增速趋缓、中国市场价格持续下探、美国市场项目排队问题依然严峻，而新兴市场因为过于分散，缺少可跟踪的标准化数据，因而难以给予过高的定价。当前看来，宏观与行业层面的边际变化正逐步扫除市场的疑虑。

中国市场虽然价格持续走低，但普遍仍有微利，没有出现十分严重的大面积亏损，而降价带来的经济性改善使得招中标持续景气，稼动率的抬升也对盈利能力带来了一定的改善。

美国市场因为降息预期不断走强，相对储能项目的建设压力也将得到显著环节，排队情况也有望持续改善。

新兴市场虽然缺少标化程度高的中观数据，但随着龙头业绩披露，较高的业绩增速有力地证明了相关市场的发展速度与潜力，市场也有望更积极地去定价新的增长曲线。