《金基研》 陌语/作者

面对行情波动，许多投资者容易不知所措，这时候可以了解一下基金定投的逻辑。然而，对于个人投资者而言，指数基金定投是一种较为不错的投资方式。

定投策略是投资者群体中讨论频繁的话题，尤其是对于投资者而言，因其操作简便、门槛较低而备受青睐。所谓定投，实质上是一种通过定期买入来平均化持仓成本的投资方法。

这种方法简单直接，很大程度上减少了投资者的决策负担，无需深入研究K线图，也无需频繁关注财经动态，通常机械执行既定策略即可。因此，定投策略适合初涉投资领域的投资者。下面降介绍基金定投的优势与益处以及哪些人适合基金定投、哪些基金适合定投。

一、无需择时无惧市场波动，确立投资优势

首先，基金定投的一个显著优势在于，一旦开始执行定投计划，投资者则不需要担忧买入的具体时机。

需要明确的是，这里指的是定投过程中无需进行市场择时，而非在启动定投前不考虑市场时机对于那些习惯于在投资决策上犹豫不决、试图精确预测市场最佳买入点、却往往因此错失投资机会或遭受损失的投资者而言，定投策略提供了一种有效的解决方案。

众所周知，投资市场常常与人的直觉相悖，因此我们的主观判断往往会导致错误的决策。定投方法有助于纠正投资者试图猜测市场顶底的心态。投资者只需设定好定投计划，并确保有足够的现金储备，便可持续、稳定地进行投资操作。

其次，定投的第二个优势在于其作为资金积累的有效手段。类似于定期储蓄，定投能够通过长期的少量投入积累成一笔可观的资金，并可能带来额外收益。

这对于改善投资者理财习惯极为有益，尤其适合工薪阶层，因其每月收入结余为定投提供了稳定的基础。定投频率的选择较为灵活，常规做法为每月一次，但可根据市场波动调整。小周期定投可能在市场上涨时提高收益，而大周期定投在市场下跌时有助于摊薄成本。

然而，短期市场走势难以预测，建议投资者遵循每月一次的定投策略。若因周期调整导致失误，应自行承担后果。在特殊情况下，如标的资产大幅下跌，可适当增加投资额，但应避免频繁改变策略，以免养成不良投资习惯。

最后，在市场下跌时，投资者的买入成本相应降低，能够购买的份额随之增加，导致在市场底部时持仓比重加大。这种策略虽不能确保买在最低点，但能确保整体成本位于相对较低的区域。即使是经验丰富的投资者，也无法每次准确预测市场的最低点。

因此，进行基金定投的投资者应当认识到市场下跌实际上是积累低成本份额的机会，一旦市场转暖，这些低成本份额将带来可观的利润。

二、“精准”定位基金定投人群，定投基金类型有哪些？

那么，哪些投资者适合定投呢？

首先，缺乏足够时间或专业知识研究市场的人群适合定投，定投的时间、金额、基金都是预先设置好的，对于缺乏足够时间或专业知识研究市场的投资者来说，定投省时省力，同时可以在长期投资中获得不错的投资收益。

而害怕投资的高波动，又想有一定收益的人群适合定投。定投采取分批买入方式，克服了只选择一个时点进行买进和沽出的缺陷，可以更有效地均衡成本，降低投资的风险，并且在市场上涨时不错失机会。

此外，容易受市场情绪影响的人群也适合定投。个人投资者在投资过程中较容易受到市场情绪的影响，容易出现一些投资行为偏差，如羊群效应、处置效应等，可能使得投资者忽略了市场风险或者错失了好的投资机会。定投过程中不需人为的干预，很大程度上降低了投资行为偏差对投资的负面影响。

最后，每月有固定薪资收入的人群也适合定投。通过每月或每段时间将一定的资金进行定投，一方面可以对自身的收入进行合理的规划和安排，避免过度消费。另一方面，长期坚持定投可以获得一定的投资收益，实现财富的保值增值。

而关于定投基金的选择，并非所有基金都适合定投。例如，货币基金和债券基金波动较小，通常无需采用定投策略。适合定投的基金应具备波动大、估值低的特征

一般来说，波动大的基金适合定投，比如指数基金和股票基金。例华夏中证A500ETF、博时ESG量化选股混合A。波动越大的基金，越能通过定投起到平滑成本的作用；待市场上涨时，波动大的基金获得的收益也相对较高。

然而，光选择波动大的基金也不行，基金定投选择目标基金时，还得注重基金质地。目前主流的挑选方法是根据定投基金所跟踪指数的PE估值，估值越低的指数基金，越适合布局定投。

总体来说，基金定投是中长期投资的较为稳健的方式，但仍然无法避免短期市场波动对组合收益的影响。投资者应该根据自己的实际情况及判断，适时适当调整自己的定投策略。