2021年以来，公募基金市场的产品创新可谓层出不穷。一方面，全市场首只跟踪中国外汇交易中心债券指数的公募基金发售当天提前结束募集。另一方面，12月8日，MSCI中国A50互联互通指数ETF的场外联接基金正式获批，再度引发新一轮市场热议。不仅如此，近期不少基金“闭门谢客”或设置门槛，其中不乏知名基金经理旗下产品和业绩排名居前的绩优基金。除此之外，近期科创板与创业板多次出现新股上市首日破发现象，高估值、高发行价、高缴款的股票成破发重灾区。
梳理12月发行的新基。12月1日，易方达基金管理有限公司（以下简称“易方达基金”）开售了一只指数型基金。12月9日，泰信基金管理有限公司（以下简称“泰信基金”）发行了一只债券型基金。12月10日，泰康资产管理有限责任公司（以下简称“泰康资产”）推出了一只股票型基金。
一、基金行业动态
1、年内公募基金产品创新层出不穷，首只外汇交易中心债券指数基金一日售罄
今年以来，公募基金市场的产品创新可谓层出不穷。12月3日，富国、南方、鹏华、华富、中航、惠升基金6家基金公司旗下的同业存单指数基金发售，为现金管理类低波动领域增添了新工具。除此之外，今年以来，首批公募REITs、首批MSCI中国A50互联互通ETF、首批FOF-LOF基金、首批增强型ETF等创新型产品争相登场。
12月8日，全市场首只跟踪中国外汇交易中心债券指数的公募基金——浦银安盛CFETS 0-5年期央企债券指数基金发行，且当天提前结束募集。据悉，该基金首募规模近80亿元。资料显示，浦银安盛CFETS 0-5年期央企债券指数基金以CFETS 0-5年期央企债券指数为跟踪标的，该指数从国资委每季度末发布的央企名录认定的央企及由上述央企作为最大直接控股股东的二级子公司中，根据资产规模、债券评级、剩余期限等筛选流动性最好的若干只债券作为样本券，以反映相应发行人的整体表现。
2、市场对过高发行价格“用脚投票”，新股上市首日破发频现
近期科创板与创业板多次出现新股上市首日破发现象。其中，高估值、高发行价、高缴款的股票是破发重灾区。今年以来，有禾迈股份、百济神州、尤安设计、达瑞电子等13只股票发行价超过100元/股。其中，尤安设计、达瑞电子等均是上市首日破发，随后股价再未超越发行价。
“新股询价过高，二级市场就会给予相应的反应，新股破发正是市场对于过高发行价格的用脚投票。当参与机构亏了钱，自然会影响后续报价的估值，最终通过市场自发调节，让IPO的询价达到最合理的价值引导和价值发现功能。”中阅资本管理股份公司基金经理刘安田表示。
3、绩优权益基金频繁限购，主动调控基金规模保护基金份额持有人利益
近期，不少基金“闭门谢客”或设置门槛，仅12月9日当天，就有46只基金（A/C分开统计）不约而同地开始暂停或限制大额申购。数据显示，12月以来共有271只基金宣布暂停或限制大额申购，其中超过2/3为固收类基金。值得注意的是，在限购的权益基金中，八成以上为知名基金经理旗下产品和业绩排名居前的绩优基金。
从限购原因来看，多数基金在公告中表示“为了保证基金的平稳运作，保护基金份额持有人利益”。年末基金限购往往出于主动调控基金规模考虑，通过限购将基金规模限制在较为合适的范围内。尤其是一些业绩表现优异的基金，避免资金短时间内大量涌入而摊薄收益率，能在一定程度上起到保护投资者利益的作用。
4、A股市场跨年行情徐徐展开，选股难度有所加大大消费具备长期超额收益
临近岁末，A股市场跨年行情徐徐展开。市场对大消费板块的关注度再次升温，无论是从市场盘面表现，还是从刘彦春、吴越等知名基金经理最新预判都能发现，震荡行情中选股难度有所加大，但消费板块的估值回归有望成为明年投资的一条主线。
明星基金经理刘彦春表示，从全球角度看，滞后于消费复苏的投资端有望逐步回归正常。预期宽信用、稳增长、提振内需将是明年政策重点，那些由于短期景气波动被错误定价的公司将是下一阶段布局重点。景顺长城总经理助理、股票投资部总经理余广认为，2022年在经济转型大背景下，大消费具备长期超额收益，在PPI与CPI增速剪刀差收敛背景下，中下游企业盈利能力修复，要重点关注提价能力强或行业空间大，且估值消化充分的消费蓝筹股。
5、A50ETF场外联接基金获批，为场外投资者提供MSCI中国A50互联互通指数投资工具
12月8日，MSCI中国A50互联互通指数ETF的场外联接基金正式获批，再度引发新一轮市场热议。证监会披露的2021年基金募集申请公示表显示，华夏MSCI中国A50互联互通交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、易方达MSCI中国A50互联互通交易型开放式指数证券投资基金联接基金、汇添富MSCI中国A50互联互通交易型开放式指数证券投资基金联接基金、南方MSCI中国A50互联互通交易型开放式指数证券投资基金联接基金于11月8日递交申请材料，并于11月15日予以受理。
四只ETF联接基金的获批，意味着场外投资者将有机会参与投资MSCI中国A50互联互通指数。相较于ETF，ETF联接基金更方便普通投资者进行申购，可直接通过银行、基金公司、第三方基金销售渠道购买。不过，ETF联接基金的交易费用比ETF更高。
二、基金公司动态
1、招商臻选平衡混合基金12月13日发售，首募规模上限80亿元
11月30日，招商臻选平衡混合型证券投资基金（下称“招商臻选平衡混合基金”）发布公告称，该基金将于12月13日起公开发售，首募规模上限为80亿元。
招募说明书显示，招商臻选平衡混合基金投资组合中股票、存托凭证投资比例为基金资产的30%-70%，其中投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%。该基金由李崟担任基金经理。李崟曾于2002年7月加入中国工商银行。2003年9月加入长盛基金，曾任交易部总监、行业研究员以及投资经理。2013年12月加入国投财务有限公司，任权益投资总监。2015年12月加入招商基金至今，现任投资管理一部副总监兼招商安泰平衡型证券投资基金等产品的基金经理。
2、大摩多因子策略混合基金年内第四次分红，分红方案1.08元/10份基金份额
12月9日，大摩多因子策略混合基金实施年内第四次分红，每10份基金份额可获得1.08元的现金分红。公开资料显示，在2014年至2017年二季度，大摩多因子策略混合基金保持了14个季度连续分红的记录，加上2021年内的连续四个季度分红，该基金已累计分红了18次。
出色的业绩表现是基金分红的基础，大摩多因子策略混合基金自2019年8月20日起由摩根士丹利华鑫基金数量化投资部总监余斌管理，数据显示，其任职总回报达84.89%，年化回报为30.61%（截至2021年12月6日），为该基金的稳定分红安排提供了业绩基础。即假设投资者今年初持有大摩多因子策略混合基金1万元（按照2020年12月31日单位净值1.732计算，共计5,773.67份），经历连续四个季度的分红后，今年分红现金可达1,991.92元（假设现金分红未做再投资）。
3、南方基金投顾业务新增两大系列组合，25种投资组合收费标准未超0.5%/年
12月9日，南方基金发布公告称，为更好地为投资者提供服务，南方基金旗下基金投顾业务新增“牛基宝”和“全球赢+”系列组合，两大系列组合一共包括25种投资组合。
具体看，“牛基宝”系列包含“牛基宝全债型”、“牛基宝保守型”、“牛基宝稳健型”、“牛基宝平衡型”、“牛基宝成长型”、“牛基宝进取型”、“牛基宝全股型”7种组合。其中，“牛基宝全债型”和“牛基宝保守型”、“牛基宝稳健型”组合的收费标准为0.2%/年、0.3%/年、0.3%/年，其余四种组合的收费标准均为0.5%/年。“全球赢+”系列包括“全球赢+1号”至“全球赢+18号”18种组合，其中“全球赢+1号”至“全球赢+6号”6种组合收费标准为0.3%/年，其余12种组合的收费标准均为0.5%/年。
4、鹏华中证同业存单指数基金提前结募，12月10日起不再接受认购申请
12月9日，鹏华中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金（下称“鹏华中证同业存单指数基金”）发布公告称，该基金提前结束募集。公告显示，鹏华中证同业存单指数基金于12月3日开始募集，原定募集截止日为12月16日。根据有关规定以及该基金的实际募集情况，鹏华基金决定将该基金的募集截止日提前至12月9日，12月10日起不再接受投资者的认购申请。
该基金的标的指数为中证同业存单AAA指数，该指数样本由在银行间市场上市的主体评级为AAA、发行期限1年及以下的同业存单组成。指数采用市值加权计算，以反映信用评级为AAA的同业存单的整体表现。
5、钱景基金销售公司被采取行政监管措施，将暂停办理相关产品销售业务6个月
12月8日，北京证监局发布《关于对北京钱景基金销售有限公司采取责令改正并暂停办理相关业务行政监管措施的决定》（下称“决定”），对钱景基金销售公司采取责令改正并暂停办理公募基金及其他金融理财产品销售业务6个月的行政监管措施。
决定称，经查，钱景基金销售公司在销售业务开展过程中，存在向不特定对象宣传推介私募基金、与全资股东混同经营、内部控制不健全且未对基金销售业务的合规性进行有效监督、与不符合监管部门资质要求的机构合作开展私募基金销售、未能妥善保存投资者适当性管理相关资料等问题。根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第三十三条、《证券投资基金销售管理办法》第八十七条的规定，北京证监局决定对钱景基金销售公司采取责令改正并暂停办理公募基金及其他金融理财产品销售业务6个月的行政监管措施。
三、新基金发行
1、易方达基金新基开售，张湛2只同类产品近6月涨幅齐超同类平均逾30%
12月1日，易方达基金推出了一只指数型基金，为易方达中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金联接基金（以下简称“易方达中证全指证券公司ETF联接A”），基金经理为张湛。
公开信息显示，易方达中证全指证券公司ETF联接A以“紧密跟踪业绩比较基准，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化”为投资目标，主要投资于目标ETF、标的指数成份股(含存托凭证)、备选成份股。为更好地实现投资目标，该基金可少量投资于依法发行或上市的其他股票(含创业板及其他依法发行、上市的股票、存托凭证)、债券、债券回购、资产支持证券、银行存款、同业存单、货币市场工具、金融衍生工具(包括股指期货、股票期权)以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
张湛，曾任易方达基金投资发展部数量化投资研究员、指数与量化投资部量化研究员、指数及增强投资部投资经理；现任易方达中证科技50交易型开放式指数证券投资基金、易方达中证军工交易型开放式指数证券投资基金、易方达中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金等基金经理。
自2021年11月27日，张湛开始任职易方达中证全指证券公司ETF联接A的基金经理。截至2021年12月10日，张湛共任职17只指数型基金的基金经理。其中，张湛任职易方达中证内地低碳经济ETF、易方达中证新能源ETF均未满一年。截至2021年12月9日，上述2只基金近6月的阶段涨幅分别为41.2%、49.09%，均远超同期同类平均涨幅4.21%，同类排名分别为21|1,364、10|1,364。
2、泰信基金推出新债基，李俊江任职逾一年产品回报率不足4%
12月9日，泰信基金发售了一只债券型基金，为泰信汇利三个月定期开放债券型证券投资基金（以下简称“泰信汇利三个月定开债券A”），基金经理为李俊江。
公开信息显示，泰信汇利三个月定开债券A以“在严格控制风险的前提下，力争基金资产长期稳健增值，为基金份额持有人提供超越业绩比较基准的投资回报”为投资目标，投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括债券(国债、政策性金融债、央行票据、地方政府债、商业银行金融债)、债券回购、银行存款(包括但不限于协议存款、定期存款及其他银行存款等)、同业存单、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
李俊江，2020年5月加入泰信基金，现任泰信天天收益货币市场基金、泰信鑫益定期开放债券型证券投资基金基金经理。此前，李俊江曾任职于中债资信评估有限责任公司、华创证券有限责任公司、江海证券有限公司。
自2021年12月6日，李俊江起任泰信汇利三个月定开债券A的基金经理。截至2021年12月10日，李俊江共任职1只货币型基金和2只债券型基金的基金经理。其中，李俊江任职泰信天天收益货币A至今已1年又164天，该基金的任职回报率为3.13%。且截至2021年12月9日，该基金近1年的阶段涨幅为2.26%，不及同期同类平均涨幅2.74%。
3、泰康资产新股基发行，“新手”陆建巍担任基金经理
12月10日，泰康资产发行了一只股票型基金，为泰康研究精选股票型发起式证券投资基金（以下简称“泰康研究精选股票发起A”），基金经理为陆建巍。
公开信息显示，泰康研究精选股票发起A以“通过对企业的深入、系统、科学研究，筛选具有投资价值的标的构建投资组合，在严格控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳健增值”为投资目标，投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行上市交易的股票(包括创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票、存托凭证)、港股通标的股票、股指期货、国债期货、债券资产(包括国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、可交换债券、分离交易可转债的纯债部分、央行票据、中期票据、证券公司短期公司债券、短期融资券、超短期融资券等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、货币市场工具、同业存单以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
陆建巍，2017年7月加入泰康资产，现任泰康资产公募事业部投资部股票研究执行总监。加入泰康资产前，陆建巍曾任中信证券研究部分析师、瑞银证券研究部分析师、国泰君安证券研究部首席分析师、广发基金研究发展部研究员及部门总助。
自2021年12月7日，陆建巍开始任职泰康研究精选股票发起A的基金经理。截至2021年12月10日，陆建巍共任职1只股票型基金的基金经理，泰康研究精选股票发起A。
