近年来，公私募行业驶入了发展的快车道。而在行业快速发展的同时，人才稀缺问题愈发突出，进而多家公私募机构上演抢夺优秀人才战。与此同时，公募基金行业“跑马圈地”愈演愈烈。一方面是头部公司占据优势资源，马太效应明显；另一方面是中小基金公司艰难生存，求索立身之道。而在2021年的多变环境中，不少新锐公司在产品提供、客户陪伴等方面打出“新招式”。值得注意的是，曾被量化私募抢尽风头的主观多头策略私募，四季度以来实现逆袭。
目光移至新基市场。12月13日，创金合信基金管理有限公司（以下简称“创金合信基金”）祭出了一只股票型基金，长城基金管理有限公司（以下简称“长城基金”）发行了一只混合型基金。上海国泰君安证券资产管理有限公司（以下简称“上海国泰君安资管”）则于12月15日推出了一只混合型基金。
一、基金行业动态
1、公募基金行业“跑马圈地”竞争趋热，中小基金公司困境中寻找突破口
公募基金行业“跑马圈地”愈演愈烈。一方面是头部公司占据优势资源，马太效应明显；另一方面是中小基金公司艰难生存，求索立身之道。就在近期，又有中小基金公司出现股权变动、旗下产品发行失利等问题。例如，此前有PE系公募基金管理公司出现高层人事变动，引发市场关注。这家基金公司今年以来受内外部环境影响，已有多只基金发行折戟，还有多只基金因规模太小而黯然清盘。此外，还有众多个人系基金公司在发展中陷入困境。
当前，公募基金行业远未形成固定格局，仍是充分竞争的领域，各家资产管理机构可以寻找到自己的独特发展路径。在2021年的多变环境中，不少新锐公司在产品提供、客户陪伴等方面打出“新招式”。如富荣基金谋求保持传统固收领域投资优势的同时，让固收与权益双业务条线并行发展，在固收和权益两方面着力打造拳头产品。在拳头产品跑出来的同时，富荣基金2021年在基金产品线布局上也取得突破性进展，富荣信息技术、富荣福银、富荣中短债顺利完成募集成立，富荣福耀正在认购中，另有富荣量化精选即将发行。
2、首批8只北交所主题基金开始建仓，基金经理看好北交所发展
日前，首批8只北交所主题基金的净值出现浮动迹象。这意味着，这些基金已开始建仓。根据规定，在封闭期内，这8只基金股票（含存托凭证）投资占基金资产比例范围为60%至100%，其中投资于北交所股票的比例不低于非现金基金资产的80%。
“随着北交所上市企业数量逐渐增多，市场容量将进一步扩大，会逐步形成一批极具投资价值的企业。”南方北交所精选两年定开混合基金经理雷嘉源表示，考虑到北交所的发展定位，在细分行业选择上需投入更多研究资源进行产业挖掘。将重点关注估值合理、存在中长期行业增长空间的细分行业龙头企业，特别是那些技术布局合理、企业治理良好的企业。
3、逾200家私募参与A股市场定增，部分定增出现浮亏
今年以来，机构参与上市公司定增的热情持续升温，多家上市公司定增股份获机构抢筹。在淘金定增的机构中，不乏高毅、景林等头部私募的身影。数据显示，高毅、景林在部分个股定增项目上浮盈翻倍。今年私募参与定增项目的浮盈概率约为90%，意味着仍有部分私募出现浮亏。
第三方平台数据显示，截至12月13日，今年至少有202家证券私募管理人参与A股市场的定增，合计获配金额达383.22亿元。其中，重阳战略参与了顺丰控股、移远通信两家上市公司的定增，获配金额高达40.74亿元，在私募机构中排名第一；景林资产参与了涪陵榨菜、歌力思、京运通等10家上市公司的定增，累计获配金额为29.26亿元；高毅资产今年参与保隆科技、博创科技、广电计量等9家上市公司的定增，累计获配金额为27.05亿元。
4、公私募行业驶入发展“快车道”，机构“花式”上演人才争夺战
近年来，随着居民财富持续向资本市场转移，财富管理市场迎来了黄金发展期，公私募行业更是驶入了发展的快车道。中国证券投资基金业协会的数据显示，截至11月底，存续私募基金规模增至19.73万亿元，其中存续私募证券投资基金规模创出6.1万亿元的历史新高。截至10月底，公募基金规模达到24.41万亿元，同样创出历史新高。
对于以人才为核心资本的公私募来说，在行业快速发展的同时，人才稀缺问题愈发突出。近期，多家公私募机构不仅亮出优渥的工资待遇和诱人的股权激励措施，而且还在著名高校附近设立办公室，便于就近抢夺优秀人才。比如，九坤投资的办公地址在北京海淀区中关村东路1号院，距离清华大学仅700米。灵均投资注册地在浙江宁波，但办公地址也在北京海淀区，距离北京大学不到1公里。
5、百亿级私募最新成绩单出炉，主观多头策略私募四季度以来实现逆袭
数据显示，截至11月底，进行业绩展示的百亿级私募管理人共计85家，今年以来平均收益率为13.86%，整体业绩较10月底提升了1.36个百分点。其中，68家百亿级私募获得正收益，占比达八成。值得注意的是，曾被量化私募抢尽风头的主观多头策略私募，四季度以来实现逆袭。
从百亿级私募业绩排行榜来看，今年前三季度业绩排名前三的私募分别为鸣石投资、玄元投资和天演资本，均为百亿级量化私募。不过截至11月底，百亿级私募今年以来业绩前三名已经变成冲积资产、正圆投资和睿扬投资。公开资料显示，上述3家私募管理人均为主观多头策略私募，其中，冲积资产三季度末持有一定比例的新能源行业股票，正圆投资较为重视新科技和顺周期行业，睿扬投资创始人彭砚则聚焦新能源、医疗服务和制造业等领域的确定性机会。
二、基金公司动态
1、华夏越秀高速REIT深交所上市，首日上涨22.76%累计成交额达2.8亿元
12月14日，华夏越秀高速REIT在深交所上市。截至收盘，华夏越秀高速REIT上涨22.76%，累计成交额达2.8亿元。继首批9只公募REITs上市后，场内可交易的公募REITs迎来第一次扩容。华夏越秀高速REIT上市首日以7.1元为开盘参考价，并以此为基准设置首日30%的涨跌幅比例限制，非上市首日涨跌幅比例限制为10%。
华夏越秀高速REIT在发行期间便备受投资者欢迎，机构网下认购和公众认购均启动了比例配售。公告显示，华夏越秀高速REIT于12月3日成立，网下投资者拟认购数量总和为278,410万份，为初始网下发售份额数量的44.19倍；在公众认购阶段，面向公众投资者的份额“一日售罄”。最终机构网下有效认购申请确认比例为2.6%，公众投资者的有效认购申请确认比例为2.1%。
2、三种策略齐下挖掘“专精特新”企业，南方专精特新混合基金12月16日发行
为布局“专精特新”投资机会，南方专精特新混合型证券投资基金（下称“南方专精特新混合基金”）将于12月16日起发行。该基金将紧密跟踪中国产业结构发展方向，精选质地优秀、具备长期价值增长潜力的“专精特新”主题类上市公司，同时深入研究北交所上市企业，挑选优质中小成长企业纳入组合，力争组合资产稳定增值。
具体到投资策略上，南方专精特新混合基金将从赛道空间、公司收入规模、公司商业模式及盈利潜在能力和持续性、公司市场地位及竞争优势等方面维护跟踪“专精特新”企业备选池，并采取三种策略进行投资：首先是精选策略，从公司未来三年收入和利润增速是否可预期高速增长、公司估值是否低于同类A股公司均值进行考量；其次是风控策略，从公司过往业绩和未来盈利预测的确定性分析，并结合公司的潜在风险评估（ROIC、现金流、企业文化）进行风险把控；最后是新股申购策略，选择公司初始估值不高于同类A股公司均值、公司初始股东卖出股份不影响公司持续经营的标的进行申购，增厚投资收益。
3、景顺中证500增强策略ETF成立，获逾1.63万户有效认购
12月14日，景顺长城中证500增强策略交易型开放式指数证券投资基金（简称“景顺中证500增强策略ETF”）发布公告称，该基金于12月13日成立，首募规模15亿元，获16,302户有效认购。
景顺长城基金介绍，在投资策略方面，景顺中证500增强策略ETF会采用量化模型，力争获取超越指数的收益；在运作形式方面，增强策略ETF与常规ETF一样，通过公布申购赎回清单（PCF），采用实物申赎的方式提高投资者申购赎回的便利性，并通过在二级市场上市交易的方式方便投资者参与。与普通指数产品相比，ETF拥有持仓透明、交易便利、价格确定、费用低廉等优点。
4、鹏华中证同业存单基金成立，首募规模24.1亿元
12月14日，鹏华中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金（简称“鹏华中证同业存单基金”）发布公告称，该基金于12月13日成立，首募规模24.1亿元。该基金的标的指数为中证同业存单AAA指数，该指数样本由在银行间市场上市的主体评级为AAA、发行期限1年及以下的同业存单组成。指数采用市值加权计算，以反映信用评级为AAA的同业存单的整体表现。
鹏华中证同业存单基金投资于同业存单的比例不低于基金资产的80%，在正常市场情况下力争追求日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.2%，将年化跟踪误差控制在2%以内。该基金由胡哲妮担任基金经理。胡哲妮是金融硕士毕业，2017年7月加盟鹏华基金，历任固定收益部助理债券研究员、债券研究员，现金投资部高级债券研究员、基金经理助理，现任职于现金投资部，从事投研相关工作。
5、聚焦A股核心资产，易方达A50在港交所成功上市
12月13日，易方达香港宣布，易方达（香港）MSCI中国A50互联互通指数ETF（简称“易方达A50”）12月14日在香港交易所上市。该产品追踪MSCI中国A50互联互通指数表现，从沪深两市陆股通成分股中选取50只股票作为指数样本，聚焦A股核心资产。
易方达A50以人民币和港元为交易货币，每手买卖为100个单位元，每单位元定价为2.6元人民币，每手入场费约260元人民币。易方达香港渠道部主管李致航表示，MSCI中国A50互联互通指数具有产业龙头、行业中性的特点，先挑选出每个行业自由流通调整市值最大的2只证券，共计22只；剩余成分股从母指数中按照自由流通调整市值排序选出，直至成分股总数达到50只。指数加大新经济比例，每个行业的占比不超过20%，提升了新能源、电子、医药等板块占比，在碳中和、碳达峰、消费升级背景下，这种变化更能反映中国产业发展的前景。
三、新基金发行
1、创金合信基金新股基开启认购倒计时，张荣其他在管产品业绩“飘红”
12月13日，创金合信基金推出了一只股票型基金，为创金合信景气行业3个月持有期股票型发起式基金中基金(FOF)（以下简称“创金景气行业3个月持有股票(FOF)A”），基金经理为张荣。该基金认购期为2021年12月13日-2021年12月17日。
公开信息显示，创金景气行业3个月持有股票(FOF)A以“通过研究不同行业的行业景气度变化，以积极的投资风格进行行业对比和行业轮动配置，构建与收益风险水平相匹配的基金组合，在控制整体下行风险的前提下，力争实现基金资产的持续稳健增值”为投资目标，投资对象为具有良好流动性的金融工具，包括经中国证监会依法核准或注册的公开募集证券投资基金(包括QDII基金、商品基金(含商品期货基金和黄金ETF)、香港互认基金及其他经中国证监会依法核准或注册的基金)、国内依法发行上市的股票(包括主板、创业板、存托凭证以及其他经中国证监会允许基金投资的股票)、港股通标的股票、债券(包括国债、央行票据、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
张荣，2014年8月加入创金合信基金，曾任高级研究员、创金合信沪港深研究精选灵活配置混合型证券投资基金等基金经理；现任创金合信群力一年定期开放混合型管理人中管理人(MOM)证券投资基金。加入创金合信基金前，张荣曾就职于深圳银监局、第一创业证券。
自2021年12月9日，张荣开始任职创金景气行业3个月持有股票(FOF)A的基金经理。截至2021年12月15日，张荣共任职2只混合型基金和1只股票型基金的基金经理。除创金景气行业3个月持有股票(FOF)A外，张荣任职创金添福平衡养老三年持有混合发起(FOF)A、创金群力一年定开混合(MOM)A至今已分别为57天、281天，任职回报率分别为0.49%、7.66%。其中，截至2021年12月10日，创金群力一年定开混合(MOM)A近6月的阶段涨幅为6.7%，跑赢同期同类平均涨幅4.29%。
2、长城基金推出新混基，杨建华1只任职产品回报率跌破1元“面值”
12月13日，长城基金发售了一只混合型基金，为长城价值领航混合型证券投资基金（以下简称“长城价值领航混合A”），基金经理为杨建华。
公开信息显示，长城价值领航混合A以“坚守价值投资理念，挑选具有长期增长潜力的领先公司，力争为投资者带来长期财富回报，实现基金资产稳健增长”为投资目标，投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会允许上市的股票、存托凭证)、港股通标的股票、债券(包括国内依法发行和上市交易的国债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、可交换债券、可分离交易可转债、地方政府债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
杨建华，2001年10月进入长城基金，曾任基金投资部基金经理助理；现任长城基金管理有限公司副总经理、投资总监兼基金管理部总经理，长城安心回报混合型证券投资基金、长城中小盘成长股票型证券投资基金等基金经理。此前，杨建华曾就职于大庆石油管理局、华为技术有限公司等。
自2021年12月6日，杨建华起任长城价值领航混合A基金经理。截至2021年12月15日，杨建华共任职5只混合型基金、1只指数型基金和1只股票型基金的基金经理。其中，杨建华任职长城消费30股票A至今已218天，该基金任职回报率为-2.43%。
3、上海国泰君安资管发新基，高琛李少君1只共同管理产品近1年涨幅稍显逊色
12月15日，上海国泰君安资管发行了一只混合型基金，为国泰君安善融稳健一年持有期混合型基金中基金(FOF)（以下简称“国泰君安善融稳健一年持有混合(FOF)A”），基金经理为高琛和李少君。
公开信息显示，国泰君安善融稳健一年持有混合(FOF)A以“在合理控制风险的前提下，通过稳定的资产配置和精细化优选基金，力争实现基金资产的长期稳定增值”为投资目标，投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括经中国证监会核准或注册的公开募集证券投资基金(包括QDII基金和香港互认基金)、国内依法发行上市的股票(包括创业板以及其他依法上市的股票、存托凭证)、债券(包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、证券公司短期公司债券、可转换债券(含可分离交易可转债)、可交换债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债及其他经中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、同业存单、货币市场工具以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
高琛，2019年4月加入上海国泰君安资管，现担任国君资管君得益三个月持有期混合型集合资产管理计划投资经理。此前，高琛曾任上海证券基金评价分析师、金融实验室负责人，国泰君安资产管理业务委员会执行办董事。
李少君，2020年9月加入上海国泰君安资管，现担任投资研究院院长兼基金投资部、养老金投资部、绝对收益投资部、基金投资部(公募)总经理、国君资管君得益三个月持有期混合型集合资产管理计划投资经理。此前，李少君曾任中国工商银行总行研究所分析师、民生证券研究院研究业务部总经理等。
自2021年12月11日，高琛和李少君开始任职国泰君安善融稳健一年持有混合(FOF)A的基金经理。截至2021年12月15日，高琛共任职2只混合型基金的基金经理，李少君共任职2只混合型基金的基金经理。其中，高琛和李少君共同任职的另一只基金为国君资管君得益三个月持有混合A，截至2021年12月15日，该基金近1年的阶段涨幅为16.34%，不及同期同类平均涨幅17.18%。
