2022年11月25日，人社部（人力资源社会保障部）会同财政部、国家税务总局发布“关于公布个人养老金先行城市（地区）的通知”，宣布个人养老金制度在北京、上海、广州、西安、成都、贵阳等36个先行城市或地区启动实施，这标志着我国多层次、多支柱养老保险体系框架基本搭建完毕，个人养老时代正式来临！

首批个人养老金投资基金共有129只（数据来源：证监会，个人养老金基金名录，截至2022年11月18日），具体来看，129只基金均由存量养老FOF基金增设Y份额而来。那什么是基金Y份额？有哪些特别之处？本文带您解读。

1、什么是基金Y份额？

首先，基金名称后缀的“Y”，有取自“养老金”拼音首字母之意，代表个人养老金单独份额。新设立的基金Y份额只面向个人养老金账户的投资者，单独计算份额净值。

其次，根据个人养老金账户要求，个人养老金投资基金相关资金及资产将封闭运行，其基金Y份额的申购赎回等款项将在个人养老金账户内流转。

除此之外，优惠政策也相当给力，目前已公布新增的基金Y份额管理费及托管费普遍打了五折，且免收销售服务费，这样的让利力度在业内实属罕见。

2、具体能省多少钱？

那买基金Y类份额究竟能省多少钱？具体有两部分。

第一笔，省下递延税优政策的钱。相比A类份额，投资者购买Y份额则意味着自愿参加个人养老金，那么投入的其中的资金可享受递延税收优惠，上限为每年12000元，能够直接省下一笔税款。

第二笔，省下管理费和托管费的钱。Y份额的管理费、托管费优惠力度很大。以某基金为例，根据基金合同，其A类份额管理费率1.0%、托管费率0.2%，而Y类份额的费率则分别降至0.5%、0.1%，相当于Y类份额管理费、托管费较A类直接打五折！

最后我们想说，多数投资者对养老金产品的了解，基本停留在“收益率有多高”这个层面，但养老投资有别于一般投资，其所追求的并非高收益，而是稳健的可持续收益。一般而言，多数人在盛年和中年时期的创造收入能力较强，但随着年岁增大，创收能力难免会下降，但人的消费支出水平往往会因医疗等方面支出而增加。因此，我们应当通过前期合理的资金跨期错配，使得在未来退休后能获得可持续的稳定的现金流，正所谓“未雨绸缪方能有备无患”。