基建重要性不减,房地产要确保房地产市场平稳发展,保交楼、保民生、保稳定,满足行业合理融资需求,推动行业重组并购,有效防范化解优质头部房企风险。

产业要发展和安全并举,优化产业政策实施方式,狠抓传统产业改造升级和战略性新兴产业培育壮大,着力补强产业链薄弱环节,在落实碳达峰碳中和目标任务过程中锻造新的产业竞争优势。推动“科技-产业-金融”良性循环。高端制造和科技依然重视,制造业重点产业链、新型能源体系、前沿技术研发和应用推广。

举国体制突破关键核心技术,中下游盈利普遍修复,自主可控重要性提升。在国家安全战略推动下各国供应链安全诉求提升,信创、智能汽车、新能源、电子、医疗器械的国产化率给技术升级带来巨大的增量市场。

2022年高景气的新能源设备领域技术变革深入,降本增效趋势下涌现出复合铜箔、异质结光伏电池、钙钛矿光伏电池等新产品,推动工艺与设备更新,推动设备供应商在新技术与新产业链形成过程中充分受益。另外,安全发展战略下的半导体设备和高端机床进口替代持续,先进制造业成为大国博弈所关注的重要领域。

2023年来看,中游制造行业回暖,传统机械行业随着经济回暖底部修复,高端制造依然把握技术进步和国产替代的逻辑。由于上游大宗商品价格整体回落,而下游需求相比2022年预期有所修复,中游制造板块盈利有望改善,也是年度投资需要重点关注的板块。

2023年,自主可控、关键产业链核心技术安全将成为长期的战略性问题,产业政策也将对核心科技行业进行布局,政策环境向好,且在企事业单位以及金融、能源、医疗等带动下,信创也将在订单、报表层面表现出增长态势,整体修复可期。