相信大家都在淘宝、京东等购物平台买过一些大大小小的东西，商家在平台上展示货物，买家在平台挑选到心仪的产品后在平台下单，平台收取货款；商户发货；买家确认收到货物后，平台将货款支付给商户。

为什么会产生上述买卖的机制？原来是平台为了保护买家和商户的利益，作为一个中间人，对资金予以暂管，确认交易完成后，再将货款支付给商户，实现“货银两清”。若卖家和买家其中任何一方未完成约定，款项都不会支付到卖家。而在基金投资的过程中，同样存在着这样一个中间人，那就是基金托管人，保护投资者的利益。

一、托管职责不止于保管

什么是基金托管人？基金托管人又称基金保管人，是根据法律法规的要求，在证券投资基金运作中承担资产保管、交易监督、信息披露、资金清算与会计核算等相应职责的当事人。基金托管人是基金持有人权益的代表，通常由有实力的商业银行或信托投资公司担任。基金托管人与基金管理人签订托管协议。在托管协议规定的范围内履行自己的职责并收取一定的报酬。

《证券投资基金托管业务管理办法》（以下简称《管理办法》）中对托管人的职责进行了明确界定。根据《管理办法》第十七条，基金托管人应当安全保管基金财产，按照相关规定和基金托管协议约定，基金托管人应当履行下列职责，简单归类如下图：

基金托管人的介入，使得基金资产的所有权、使用权与保管权分离。在这种机制下，基金托管人、基金管理人和基金持有人之间形成了一种相互制约的关系，从而可以防止基金财产挪作他用，有效保障资产安全。比较淘宝、京东等购物平台的设立，也是立足于资金托管，从而保证在交易结束前买家的资金安全。

除了是资产保管的“中间人”之外，托管人还作为市场结算参与人。基金托管人执行基金管理人的投资指令，负责办理基金名下的资金往来，需要复核、审查基金管理人计算的基金资产净值及基金价格，并保存基金的会计账册和记录15年以上。

通过托管人的会计核算和估值，投资者可以及时掌握基金资产的状况，避免“黑箱”操作给基金资产带来的风险。

托管人有权且有义务对基金管理人的投资运作进行监督。基金托管人通过对基金管理人的投资运作（包括投资目标、投资范围、投资限制等）的监督，可以及时发现基金管理人是否按照有关法规要求运作。如果基金托管人发现基金管理人的投资指令违法违规，应不予执行，督促管理人采取措施，最大程度上控制违约交收风险，并向中国证监会报告，从国家层面对管理人进行监督。

《管理办法》通过对托管人职能的界定，对基金业务从第三方角度做到全流程风险管控，避免基金投资人所投资产面临道德风险。

二、如何成为被信任的“中间人”

实际运作中，基金托管人的角色多由基民信任度较高的银行担任。按照这套逻辑，投资者买基金的钱将由基金托管人保管，而发行基金产品的机构只有“按规矩”投资的权力，从而有效杜绝了私自挪用的可能。

除托管制度外，基金行业还在投资信息披露、销售公司和人员管理等方面建立了一系列的制度规范，构建了以《中华人民共和国证券投资基金法》为核心的运作监管体系。而所有这一切制度设计的初衷都是为了一个目的保护基金份额持有人的利益不受侵犯。

既然这个“中间人”这么重要，成为基金托管人需要什么条件呢？

基金托管人是基金资产的名义持有人与保管人，基金托管人是否尽职则关系到基金持有人的根本利益。由于基金托管人在基金资产安全运作中所发挥的特殊作用，各国家和地区的基金监管法规都对基金托管人的资格有严格要求。

从基金资产的安全性和基金托管人的独立性出发，基金托管人一般都规定必须由独立于基金管理人并具有一定实力的专业金融机构担任。

基金托管人应当具备下列条件：

因为基金托管人关系到基民的资金安全，关系到金融稳定，所以能够获得基金托管人资质的机构少之又少。基金是否被第三方合格机构托管，和投资者利益高度相关。