进入三季度，医药行业部分板块需求开始逐步释放:D眼科白内障手术治疗具备季节属性，秋冬季节更利于术后恢复，3季度需求有望进步加速释放;2口腔行业进入到秋冬季节，种植牙的旺季开启，需求有望加速释放，推动行业增长;3流感疫苗，目前新冠患病人数已趋于稳定，口罩的佩戴也不及新冠大规模流行时期，因此流感更容易传播。

1、医保局强调“价值购买”，看好创新药优质资产

随着国内外 CXO公司 23年中报的相继披露以上担忧的答案逐渐明朗。短期看，CXO来自国内客户的需求暂时受到下游投融资波动的影响。海外需求方面，大药企需求相对稳定23Q2 部分国际竞争力强的国内 CXO 企业的海外大药企转移订单明显回暖。

2、底部条件具备，等待美联储加息结束

随着恒生指数的回落，目前的市盈率水平来到2018年以来的低位。我们倾向于恒指已在底部跃跃欲试，迎接跨年行情了一触发条件是美国小总尾产的分头玉经有走羽的迹象，需要1-2个月的观察，一旦形成趋势线回落，则极有可能就是港股新一轮上涨的开始。@