《金基研》 祁玄/作者

新“国九条”提到，要推动形成促进资本市场高质量发展的合力，逐步完善资本市场机制，为投资者营造良好的投资环境。数据显示，截至2024年7月29日，全市场有超过6,200只公募产品年内实现浮盈。

随着制度的逐步完善，基金市场亦逐步向上发展，投资者参与度或逐渐提高。然而，在投资参与度提高的同时，投资者需要关注自身的资金规划。一个良好的投资计划，或能在投资与生活两者当中取得平衡。

一、如何根据个人财务状况规划基金投资？

兵马未动，粮草先行，没有充足的粮食，行军将难以走得更远。基金投资同样如此，投资者所设置的仓位如同“粮仓”，投入到不同的基金上，带来的回报或并不相同，而运用好整体的资金分配，或能更好地平衡收益与风险。

首先需要认识的是个人的财务状况，譬如自身的可支配资金是多少？有多少能够运用在基金的投资上？

同时，投资者还要了解自身的风险承受能力，预期的目标收益等等。由于风险越大，收益越大，在设定预期的收益目标时还需符合常规逻辑。

来到设定资金计划部分，则要关注到不同的基金种类，选择合适的资金。

考虑到现金流分配以及不同种类的基金，同时结合时间期限，大致可以分为短、中、长期三种的基金组合。但是，以上三种基金组合也“渗透”了不同的概念。

短期基金组合，为“紧急基金”。这部分资金主要投资于存入货币市场基金或活期储蓄账户，主要保持高度流动性，以便在突发事件中随时调用。

中期基金组合，为“稳定基金”。这部分投资主要分配到债券型基金或混合型基金中，以便获取相对稳定的中期收益，同时也考虑到一定的资本保值和增值潜力。

长期基金组合，为“增值基金”。这部分投资则投入到股票型基金及指数型基金上，着眼于长期持有，尽管短期内可能面临较大的市场波动，但长期来看，股票市场通常能够提供较高的回报。而相对保守的投资者则可以选择红利指数基金，相较股票基金，红利指数基金波动性较小，且分红稳定。

以上的基金组合如同不同的“兵种”，采取“三路行军”的方式，通过不同的比例进行投资。例如可支配资金十万元，分配比例为4：3：3，那么短期基金组合投入40%，为四万元；中期基金组合投入30%，为三万元；长期投资组合也投入了30%，为三万元。

以上各基金组合的资金分配比例，应当结合自身的风险承受能力，如果发现自身对于市场波动性非常敏感，则要及时调整长期基金组合（增值基金）的投资比例或者更换另一种更加稳定的基金。

因此，对于后续的资金调整情况，需要视乎自身情况变化，同时，还要结合市场行情变化等等。

若投资者在工资中获得工资收入，后续亦可分配到以上的各个基金组合中，只是需要关注入场时机，如行情暂未出现明朗的方向，也可先放入短期基金组合，此时可以保持资金的流动性。

二、防备风险的“442”基金配比

在不同的市场行情下，投资者可以尝试不同的基金组合，短中期三种基金组合尝试调整其组合比例。由于在调整过程中，买入卖出会产生较多的费用，如申购费、赎回费等等，一般常用增持基金作为调整的方法。

而如果投资者还未建仓，打算开始投资基金，或对市场行情走势不确定，投资风格相对保守，或可尝试“442”为主的基金组合配比。

简言之，“紧急基金”、“稳定基金”、“增值基金”三种基金组合的比例为4：4：2。

“紧急基金”的投资资金比例为40%，主要投资货币市场基金，亦可选择一部分存入银行作为活期储蓄，在行情不明朗的情况下，货币市场基金的高流动性发挥作用，不仅可以在后续行情调整做出及时的应对，参与到行情回调之上，还可以在一定程度上应对在生活之中出现的不可抗力的大额支出。

“稳定基金”同样投资40%的资金，此类资金多投资为债券基金，亦是整体投资组合需要更多关注的一项，由于在行情下行的情况下，其基金组合盈利表现主要来自于此。

选择该类基金时，可以参考过去的债券基金业绩，如主要目标基金的年收益率超越银行定期存款一年的利率。

此时可从各大基金平台搜寻，或可参考鹏华稳福中短债债券A，该基金于2022年11月成立，在2023年全年的收益率为4.85%，同期同类平均年收益率为3.52%。

另外，中短债债券基金的债券到期期限较短，债券对于利率的敏感度较低，因此风险较低。同时还具备较高的流动性和相对稳定的收益。

除此之外，鹏华稳福中短债债券A的管理费率为0.3%/每年，托管费率为0.07%/每年，无需销售服务费。而当持有期大于等于30天时，其赎回费率下降至0%。

“增值基金”的投资比例为20%，常用于投资股票基金和指数基金，但在行情下行的情况下相对建议投资指数基金，在风险上和波动性相对更小。若投资者对波动更为敏感，亦可持续下降该部分的投资比例。

总而言之，投资者对于自身的基金投资，需要结合自身的风险承受能力，判断适合自身的资金计划。运用好“粮草”或可提升风险控制水平，在能力范围内获取收益。