《金基研》徐佳/作者 时风/编审

说起来，2020年开年即魔幻，先是疫情爆发，又是四川地震，科比去世…受到疫情的影响，由于迟迟不能复工复产，不少中小企业面临倒闭的风险。

面对2020年的魔幻开头，怎么才能在飘摇的大环境中站稳脚跟，规避风险，不赔反赚？

我们的目标是帮助大家厘清好基金，用事实和数据说话，深入挖掘其优势。今天为大家分析富国天瑞强势混合，是富国基金旗下一支混合型基金，截至2019年年底，最新规模24.939亿元。

先来介绍一下大家最关注的涨幅部分，毕竟收益率才是硬道理！

最近一月，富国天瑞强势混合累计收益率为10.56%，远超过同类平均累计收益率。在近一月的涨幅形势中，富国天瑞强势混合的涨幅持续高于沪深300，即使于1月底也曾受到疫情影响，但在此之后很快恢复，持续稳定增长，在同类排行中稳居前茅，在3319支基金中位于137名。

从近3个月的收益情况来分析，富国天瑞强势混合的累计收益率为20.20%，高于同类平均近11个百分点。再来看看长期收益情况，近6个月以来，涨幅为37.42%，而同类平均涨幅支有17.09%。

不难发现，近6个月富国天瑞强势混合的涨幅，超过沪深300近30个百分点。此外，近一年累计收益率为59.20%，高于同类平均28个百分点；近三年累计收益率为65.21%，同类平均为31.81%，而沪深300只有16.06%，富国天瑞强势混合比沪深300高了近50个百分点。

以近一年最大撤回比来说，富国天瑞强势混合的最大回撤比为-11.63%，风险控制能力强；近一年的波动率为2.36%，该基金风险较小。

优秀的基金，离不开优秀的基金经理。这支基金的现任基金经理为厉叶淼，自2011年3月到2013年4月在国金证券任研究员，自2013年4月至2015年8月在富国基金任行业研究员，自2015年8月起任富国高端制造行业股票型证券投资基金基金经理。

自2016年2月起，厉叶淼任富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金经理，近一月的收益率为11.22%，近一年的收益率为62.07%。在2018年3月，厉叶淼获得2017年度一年期平衡混合型明星基金奖，任职期间回报率为106.70%，而同期沪深300只有34.66%，可谓名副其实。

再看持仓情况。截至2019年四季度末，富国天瑞强势混合重仓持有立讯精密（持仓比例7.47%）、万科A（持仓比例5.06%）、三七互娱（持仓比例4.99%）、贵州茅台（持仓比例4.56%）、中国平安（持仓比例4.21%）、亿纬锂能（持仓比例4.16%）、华宇软件（持仓比例3.60%）、美年健康（持仓比例3.15%）、药明康德（持仓比例3.06%）、兴业银行（持仓比例3.03%）。在债券方面，债券占比1.24%，重仓债券深林转债基金（占比1.24%）。

受到一月底大盘下行的影响，整个市场经受较大震荡。有一些基友在2月初时这样评价该基金“给基金经理一个赞，跌去的基本搬回”、“确实是好基，现在收益（率）19.7%”、“3.36！不愧是五优基”。

可以看出，富国天瑞强势混合主要投资于定价合理且具有成长潜力的优质股票，这样的理念和原则为优化投资组合，具有货真价实的抗跌能力、稳定能力，以及绝对收益能力。

金基指数：

关注理由：根据风险管理能力、选股能力、择时能力、基金经理从业经验，构建能力驱动业绩的评价模型。近5年、近3年、近2年、近1年的业绩分别为108.18%、65.21%、27.83%、59.20%，连续为正，且全部跑赢平均收益率和沪深300指数涨幅。而从过去多年的年度情况看，仅在2016年和2018年遭遇过亏损，但即便如此，在2016年A股普跌时，其跌幅也远远小于同理均值和指数。