受到涨幅居前的推动,热门基金很容易受到投资者的进一步追逐。但往往买进热门基金之后,实际的收益水平却难以令人满意。追涨热门基金具有很强的不确定性,风口来时热门可能是“全市场最靓的仔”,但当风口不在时,震荡的幅度也能令人煎熬。

一、追逐热门基金,需要策略信仰和坚守能力

我们在挑选基金的时候,会很多与基金相关的各类信息,很容易就此一头扎进热门基金中,主要是热门板块的涨幅太具有吸引力了。但是我们也知道,热点轮动快是市场的特点之一,想要精准把握住热门基金并不容易。

基金投资是一件需要坚守纪律、对抗人性的事情。追逐热门基金,投资者容易陷入“追涨杀跌”的情绪中,做出错误判断和反应。

怎么判断一个基金热门呢?

热门基金的参考指标该基金的全年换手率排名,换手率最高的基金则为当年最热门基金。哪个基金上一年最热,次年该基金也大概率会延续热门。

热门基金的逻辑是“赚钱效应”。什么基金赚钱,跟风买入的投资者就多。

但如果基金的热点一直轮动,没有大的主题,那么不仅吃不到肉,可能还会轮番挨打

热门基金策略有个很致命的缺点,即回撤巨大,追热门基金需要极强的策略信仰和坚守能力。

举个栗子,新能源主题基金在2021年行业最热,如果2022年去追入,2022年上半年先吃个近25%的跌幅。虽然后面新能源主题基金又起来了,不过对于这种回撤幅度,一般人承受不了。

回撤幅度过大,就导致了追热门基金的执行难度非常之高,很容易中途放弃。追热门基金,是一种景气度策略,不是完全不可取,况且,大多基金冠军都是靠热门基金起飞的。

另一方面,当热门基金转冷,出现长期回撤时,如果没有对持有的基金组合做出及时调整,而热门基金榜被新的牛基所替代,追热门基金这个过程就会陷入无限循环当中,基金账户的净值曲线也会因为没有及时追到热门基金而一路下滑。

热门基金高度集中流量,也是一种“流量明星”,加上热门基金的涨幅高歌猛进,盲目跟风的投资者容易抱着“捞一笔就走”的侥幸心理入局,而放弃了自身恪守的模式机会。

热门基金受到投资者们的欢迎,背后的心理学原因是过度自信。在一些投资者看来,过度资金的投资者对未来哪个行业和赛道会发展得更快,有深刻的见解,自认为看得很准,同时,热门基金给了投资者一个展示自己判断力的机会。

如果买的热门基金碰巧涨了,投资者就会沾沾自喜,更加确信自己的投资禀赋。而如果购买的热门基金亏了,那么投资者则只能慨叹自己运气不好,或者基金经理能力不行,叹一口气后,继续寻找下一个风口。

投资者喜欢“追涨杀跌”的心理也会造成追捧热门基金的现象。追捧热门基金是担心错过暴富的机会,看到某一个热门基金,然后被深深打动,迫不及待地把自己的积蓄投进去,生怕错过了这个千载难逢的暴富机会。

而追热门基金的投资者,恰恰会堕入“追涨杀跌”的陷阱。这是因为,热门基金从聚焦热度到推向市场,是需要时间的,等到投资者买入热门基金时候,必定是在追涨,也就是在价格虚高的位置买入,而追涨涨的风险,就是以后会面临被“杀跌”和发生亏损的可能,即在价格下跌后被迫割肉,蒙受损失。

一般来说,热门基金的特点是:既能短时间乘风而起,也能刹那间应声而落。热门基金为了净值冲刺,必然要将热点发挥到极致,必然是追大热,而这种情况不可能持久,随后回落也是必然。

二、基金投资贵在细水长流,对热门基金保持清醒态度

投资基金需要自上而下地看,市场大行情重于选基金、选赛道。好的基金、好的赛道能一定程度上能降低亏损。

大行情不好时,不指望自己能够把握住极个别行业板块的行情,也不要寄希望于热门基金逆袭,能够跑赢基准和同类平均已属不易。

在基金投资中,找准行业机会的同时,也要认清自己的能力范围圈。

1、远离热门基金,投资基金是和时间做朋友。在基金评价体系里,三年期或五年期的表现,才能说明问题,基金投资贵在细水长流,面对热门基金时,我们应该保持清醒态度。

2、投资者需要评估自己的风险承受力,要保持清醒,选择适合自己情况的基金产品。

3、投资基金也可以多元化,不断优化基金组合策略。

4、投资基金既要形成自己投资理念,也要理解基金组合大致的投资逻辑。

由于踩准了市场风格轮换的节奏、配置对了长期向好的行业,热门基金短期内表现会较好,但是如果投资者盲目跟风热门基金,就容易追在高点,况且买得便宜也是决定持有基金最终收益关键的一环。

一片树林里分出两条路,投资者可以选择人迹更少的一条路,越是火爆的热门基金,越是难以延续,实际投资收益率或低于预期。

总的来说,我们要坚守自己的能力圈,不盲目跟风热门基金。在基金投资上,赚钱的机会永远存在,但它只会光顾有充分准备的理性投资者。

拉长时间维度来看的话,你就会发现,基金投资的赚钱操作,往往系“买在无人问津处,卖在人声鼎沸时”。