《金基研》苏菲/作者 时风/编审

如今中国的经济发展可谓是高歌猛进，然而在居民收入增长和生活不断丰富的背后，却是竞争的残酷和激烈。且不说是本科毕业还是研究生毕业，但不管什么学历毕业，继续学习考证相信都是80%年轻人的无奈之选，而这只是人生进阶之路的一个起步而已。

但你学习别人也会学习，而且永远有比你学得好的，那么工作挣钱再学习这条路看上去就是一个“无底洞”，虽然避免不了，但也确实无法完全依靠。对于聪明人来说，工作学习之余，投资也是必不可少的，而且从长远看，可以说比不断地考证要实在得多。

然而曾经“浓眉大眼”的货币基金收益率缩水到了和活期存款差不多的地步，一项被投资者视为万无一失的银行理财产品如今也出现了亏损，债券收益率更是在全球经济动荡和美国超发货币的情况下低得简直要让投资者赔钱了。纵观全球金融史，什么资产才是能够真正长期保值增值的呢？答案就是基金。

一、基金投资的风险偏好

通常所说的基金是指证券投资基金，是由基金发起人发行，集中投资者的资金，由基金管理人管理投资资金，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。

用大白话来翻译一下，基金就是咱大伙儿每人出点钱，凑在一起，交给基金经理来投资操作，亏钱了一起担，赚钱了一起分的一种投资方式。

基金的分类有很多种，最常见的是按投资标的分类，有以下几种。

货币型基金，余额宝、招商招钱宝的本质，就是货币基金。收益较低（但比银行活期高得多，目前在一年3%收益率左右徘徊），风险也很低，而且很灵活。

股票型基金，大部分资金（不能低于80%的仓位）投资于股票的基金，一般按照主题分（行业、政策等）。因其投资标的是股票，因此收益和风险在各类基金中都是最高的。

债券型基金，即大部分资金（80%以上）投资于债券的基金，大部分债券型基金都会标明投资债券的品种，如信用债、可转债等等。

混合型基金，可以投资于货币工具、股票和债券等等，一个什么都可以投的基金。

指数型基金，常见的指数有沪深300指数，上证50指数，深圳50指数等等，其实就是选取了不同市场中具有代表性的n只股票，通过一些算法把它们编织成一个指数，来代表某个市场的表现。所以投资于指数的基金，本质上就是投资于这些指数所包含的股票的基金。

在这些分类中，最常见的基金是股票型和混合型基金，虽然这两正基金相对其他类型，风险较大，但是收益会相对高很多。买基金就是为了赚钱，所以想从一直基金中获得可观的收益，就要学会把控风险，选择一只靠谱的基金。

二、大品牌，有保障

挑选基金的第一步，也是最直观的一步就是选择基金公司。

挑选值得信赖的基金公司非常重要，公司诚信度，基金经理的素质和稳定性，产品线广度等等，都是需要考虑的维度，南方基金、易方达基金、富国基金、广发基金、鹏华基金、华夏基金、博时基金等，都是口碑很好的基金公司。

三、业绩持续增长，是关键

业绩的好与坏，直接反映了基金的价值。

以南方基金的“南方成份精选混合A”为例，该基金成立于2007年5月，至今已经走过了13个年头。自成立至2020年6月23日，涨幅已达158.72%；近5年的涨幅为44.15%，而同期的同类平均涨幅只有22.40%，沪深300的平均涨幅仅仅有-13.88%；近3年的涨幅为30.99%，同期的同类平均涨幅只有41.17%，沪深300的平均涨幅仅为14.21%。

也就是说，如果持有该基金3年以上，利润已经超过了绝大部分的股民。

从近期的业绩看，该基金近1年的业绩涨幅为36.23%，沪深300的平均涨幅为7.51%；近半年的业绩涨幅16.55%，沪深300平均涨幅3.90%。

近半年国际国内的行情风云变化，收益率依然能保持增涨，已经实属不易。

总体来说，南方成份精选混合A的业绩同类基金中，算是很不错的。

业绩的持续性，也是一个非常重要的参考指标，业绩大起大落不如持续稳定。

如果真要透过外部的业绩看基金，首先就要把那些时而波峰时而波谷的基金，剔除出去。

不只在它业绩波谷的时候拥有它，而是在业绩波峰的时候也陪伴它，这种大起大落也会吃掉一部分你的收益。而南方成份精选混合A的业绩稳定，且持续增长。

毕竟，基金是长期投资产品，良好的持续性，才会带来更大的收益。

四、不可忽视的资产配置

资产配置因素，对于基金投资业绩的影响显著，应采取积极的股票投资策略和稳健的债券投资策略，可以更好地考虑宏观、市场、估值等因素，灵活调整资产配置比例，发挥主动管理优势。

组合应多样化配置，分散单一市场风险，继而投资者在配置中股票的比例越高，其承担的风险越高，当然收益也可能越大。

以南方成份精选混合A为例，用2020年一季度与2019年四季度的的持仓明细做对比。

2020年第一季度：沃森生物7.86%、兴业银行6.32%、兆易创新4.84%、温氏股份4.33%、完美世界3.54%。

2019年第四季度：兆易创新9.07%、兴业银行8.24%、沃森生物 5.57%、格力电器5.12%、大华股份4.65%。

从持仓的变化可以看出，2019年第四季度，南方成份精选混合A大力度增持了温氏股份和完美世界，减持了中信证券。

从操作的思路上看，符合疫情期间和后疫情时期的市场行情。温氏股份是一家以畜牧养殖为主营业务的上市公司，完美世界则是影视和游戏也的龙头企业。选择在这种时期增持这两只股票，是看要在这种特殊时期随着进口量的减少，国内不断的拉动内需，虽然影视业收到了不小的冲击，但是游戏与在线教育却大大的收到了市场的追捧。在这时候增持，也说明对市场有足够的信心。从数据看，也应证了操作的正确性。

五、稳定的基金经理，是一只基金的灵魂

基金经理的重要性已经不言而喻，一个优秀的基金经理的个人特征与其学历、经验、策略有着很大关系。

基金经理历史业绩良好，挑选到好的股票，抓住合适的入市时机，能极大地提高基金的收益。

以南方成份精选混合A为例，现任基金经理为张原、黄春缝。

在这里，重点看一下任职时间最长的张原。其上任时间为2015年12月，至今任职4年有余，平均回报率为68.10%。张原加盟南方基金已经10多年，现在共管理6只基金，总管理规模64.79亿，总回报率为82.96%。

张原认为，中国经济正在积极转向内敛化发展，向体内寻觅增长潜力。经济增速下行压力不减，逆周期调节政策将在经济环境不确定中保持确定性增长，2020年将会应该更大的挑战与机遇。